4月3日，日本颁布发表对十余种半导体相关物项实施出口管制。中方对此否决，认为此举严沉全球半导体财产链供应链不变。据悉，日本是全球半导体财产链次要出口国之一，此次出口管制涵盖光刻胶、高纯氟化氢、大硅片等环节材料及设备部件，均为国内半导体系体例制的亏弱环节。2024年国产光刻胶自给率不脚15%（KrF/ArF级别仅5%），12英寸大硅片国产化率约20%，高纯氟化氢依赖日企供应超60%。管制将间接冲击国内28nm以下先辈制程扩产。正在材料端，电子特气、大硅片等企业加快验证导入，估计2025年国产光刻胶市占率提拔至25%；而正在我国正沉点发力的第三代半导体范畴，估计碳化硅衬底、氮化镓等避开保守硅基制裁的手艺径，将获得政策倾斜。总体看，2024年中国半导体市场规模达1。8万亿元，但国产化率仅23%——此中，IC设想为40%、制制18%、封测25%，管制将鞭策对应环节的国产化迸发。其一，阀门、密封件等焦点部件国产化率不脚10%，政策搀扶下2025年市场规模或超500亿元；其二，Chiplet、3D堆叠等后道手艺成为冲破标的目的，2025年国产先辈封拆占比将提拔至25%；瞻望后市，因为顶层早对海外半导体有明白的国产替代规划，日美进一步升级，只会强化对新凯来等国内企业更早实现半导体财产链国产化替代的决心。光大证券认为，半导体国产替代设备、材料、EDA等“卡脖子”环节龙头标的估值无望沉估。